Excel-regneark for binære alternativer. Denne artikkelen introduserer binære alternativer og gir flere prissettingsark. Binære alternativer gir eieren en fast utbetaling som ikke varierer med prisen på det underliggende instrumentet eller ingenting i det hele tatt. De fleste binære alternativer er europeisk stil. Disse er priset med lukkede likninger utledet fra en Black-Scholes-analyse, med utbetalingen bestemt ved utløpet. Kas eller ingenting aktiv eller ingenting. Binære alternativer kan enten være kontanter eller ingenting, eller aktiv eller ingenting. kontanter eller ingenting samtaler har en fast utbetaling dersom aksjekursen er over strike-prisen ved utløp En kontant eller intet satt har en fast utbetaling dersom aksjekursen er under strike price. If aktivet handler over streiken ved utløp, vil utbetalingen av en eiendel eller ingenting ringe er lik aktivprisen Omvendt har en eiendel eller ingenting en avkastning lik aktivprisen hvis eiendelen handler under streikprisen. Dette Excel-regnearkets priser Kontanter eller Ingenting Asset eller Ingenting alternativer. To - Asset Cash-or-Nothing Options. These binære alternativer er priset på to eiendeler. De har fire varianter basert på forholdet mellom spot og strike-priser. Opp og opp Disse betales kun dersom strykprisen på begge eiendelene er under spotprisen av begge eiendelene. opp og ned Disse betaler kun dersom spotprisen på ett aktiv er over strike-prisen, og spotprisen på det andre aktivet er under strike price. cash eller ingenting kalles Disse betaler et forhåndsbestemt beløp av spotprisen av begge eiendelene er over strike price. cash eller ingenting satt Disse betaler et forhåndsbestemt beløp hvis spotprisen på begge eiendelene er under streikprisen. Følgende Excel regneark priser alle fire varianter ved hjelp av løsningen foreslått av Heynen og Kat 1996.C - Brick-alternativer er konstruert av fire alternativer med to eller tre-aksjer. Innehaveren mottar et forhåndsbestemt kontantbeløp hvis prisen på Asset A er mellom en øvre og en lavere streik, og hvis prisen på Asset B er mellom og øvre og nedre strike. S Upershare opsjoner er basert på en portefølje av eiendeler med aksjer utstedt mot deres verdi. Supershares betaler et forhåndsbestemt beløp dersom den underliggende eiendelen er priset mellom en øvre og en lavere verdi ved utløpet. Beløpet er vanligvis en fast andel av porteføljen. Supershares ble introdusert av Hakansson 1976, og er priset med følgende ligninger. Gap Options. En Gap-opsjon har en utløserkurs som bestemmer om opsjonen vil utbetale. Strike-prisen bestemmer imidlertid størrelsen på utbetalingen. Utbetalingen av et Gap-alternativ bestemmes av forskjell mellom eiendelprisen og et gap, så lenge aktivprisen er over eller under streikprisen Prisen og utbetalingen av et europeisk stil Gap-alternativ er gitt av disse ligningene. hvor X 2 er strekkprisen og X 1 er utløseren price. Consider et innkjøpsalternativ med en kurs på 30, og et gapsslag på 40. Alternativet kan utøves når eiendelsprisen er over 30, men betaler ingenting før eiendelprisen er over 40 Last ned Excel Regneark til prisgap-alternativer. Oppgi et svar Avbryt svar. Se på gratis regneark. Master kunnskapsbase. Recent Posts. Binary alternativ. BREAK NED Binary Option. Investors kan finne binære alternativer attraktive på grunn av deres tilsynelatende enkelhet, særlig siden investor må i hovedsak bare gjette om noe bestemt vil eller ikke vil skje For eksempel kan et binært alternativ være så enkelt som om aksjekursen på ABC Company vil være over 25 den 22. november kl 10 45. Hvis ABCs aksjekurs er 27 på utnevnt tid, alternativet utfører automatisk og opsjonsinnehaveren får en forhåndsinnstilt mengde kontanter. Forskjellen mellom binære og vanlige alternativer. Vanlige alternativer er vesentlig forskjellig fra vanilje-alternativer Vanille-alternativer er en vanlig type alternativ som ikke inneholder noen spesielle funksjoner A vanlig vaniljealternativ gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en spesifisert pris på utløpsdatoen, som også er kjent som en vanlig van dårlig europeisk alternativ Mens et binært alternativ har spesielle egenskaper og forhold, som tidligere nevnt. Binære opsjoner handles iblant på plattformer regulert av Securities and Exchange Commission SEC og andre regulerende byråer, men er mest sannsynlig handlet over Internett på plattformer som eksisterer utenfor forskrifter Fordi disse plattformene fungerer utenom forskrifter, er investorene større risiko for svindel. Omvendt er vaniljeopsjoner vanligvis regulert og handlet på store børser. For eksempel kan en binær opsjonshandelsplattform kreve at investoren legger inn en sum penger for å kjøpe alternativ Hvis opsjonen utløper utenom penger, noe som betyr at investor valgte feil proposisjon, kan handelsplattformen ta hele summen av innskutt penger uten tilbakebetaling. Binary Option Real World Eksempel. Bruk futures kontrakter på Standard Dårlig s 500 Index SP 500 handles på 2.050 50 En investor er bullish og føler at de økonomiske dataene er releas ed på 8:30 vil presse futures kontrakter over 2.060 ved utløpet av dagens handelsdag. De binære anropsalternativene på SP 500 Index futures kontrakter fastsetter at investor vil motta 100 hvis futures lukker over 2.060, men ingenting hvis det lukkes under Investor kjøper ett binært anropsalternativ for 50 Derfor, hvis futures lukker over 2.060, ville investor ha en fortjeneste på 50 eller 100 - 50.Excel Spreadsheets. Below er regnearkfiler som skal være kompatible med Excel 97 og høyere versjoner. Setting stopper Bayesian måte, juni 2013.Spreadsheet brukes til å demonstrere hvordan stoppe nivåer arbeid og hvor mye risiko ulike beslutningsregler lar deg ta som referert i Juni 2013-historien av Burton Rothberg. Put and call Comfort Zone, mai 2009.These regneark inkluderer LLP Pricing-modellene referert til i May 2009 Trading Techniques-historien av Paul Cretien. Oppbygging av en bedre kjeve, mars 2009. Disse regnearkene inkluderer modellene referert i mars 2009 Tr adreteknikker historie av Paul Cretien De bør også brukes i stedet for arbeidsark tidligere knyttet til Cretien s Trading Techniques historier. Kalkulere resultat og tap strategier, februar 2009. Dette regnearket inkluderer modellene referert i februar 2009 Trading Techniques historien av Michael Gutmannparing opsjon prismodeller. Disse regnearkene inkluderer modellene som er referert til i Paul Cretien, juni 2008 Trading Techniques-historien. De bør også brukes i stedet for arbeidsark som tidligere var knyttet til Cretien s september 2006 Trading Techniques storyparing opsjonsprisemodeller. Disse regnearkene inkluderer modellene referert til i september 2006 Trading Techniques-historien av Paul Cretien. Patterns prestasjonsstatistikk. Disse regnearkene inneholder mer av resultatstatistikken referert i denne artikkelen om mønsterbasert systematisk handel. Referanseartikkel Handelsmønstre i sanden, november 2004. Sammendrag I første regneark viser full ytelsesbeløp mary av systemet diskutert i artikkelen Referanse artikkel Reversering av overskudd i aksjer og obligasjoner, februar 2004.Performans sammendrag II. Sekret regneark viser fullverdig oppsummering av systemet diskutert i artikkelen Referanse artikkel Reversjoner av overskudd i aksjer og obligasjoner, februar 2004.Option prising regneark . Dette regnearket inneholder beregningsark for hver av de nakenhetene og det dekkede anropet. Referanse artikkel Dekker opp med opsjoner, mars 2003.Option prissetting regneark. Dette regnearket bruker Black-Scholes-modellen til å gi teoretiske priser for put-and-call-alternativer. Referanse artikkel Ny alternativer for å øke egenkapitalen, oktober 2002.Korrelasjonstabell. Hele korrelasjonsmatrisen som viser avkastningsforholdene mellom samme og tverrsektorielle aksjer. Referansepartikkel To kan være bedre enn en, september 2002.Matematisk fordelekalkulator. Spreadsheet for beregning av forventet resultater, matematisk fordel og årlig avkastning for opsjoner handel, gitt inntaksforutsetninger Referansegjenkjenning Bestemme forventede resultater av en opsjonshandel, august 2002.Markedsstatkalkulator. Spreadsheet for å bestemme markedets tilstand, som definert i Listening to the markets, notat ved notat, juli 2002.Streaks calculator. Spreadsheet for Analyse av prisstreker, som forklart i Streaking-priser, kan avsløres, april 2002. Fibonacci-kalkulator. Et verktøy for å bruke Fibonacci-analyse til både futures og aksjer. Referanseartikkel Handel med Fibonacci retracements, februar 2002.Retracement tool. This regneark utfører automatisk retracement beregninger beskrevet i The Elliott-Fibonacci-tilkoblingen, oktober 2001. Lønnsadministrasjonsapplikasjon. Dette regnearket implementerer pengenehåndteringsteknikken som diskuteres i 3x1 Mer enn du tror, desember 1999. Programvare rangeringstabell. Et regneark som lar brukerne opprette tilpassede rangeringer av handelsprogramvaren som er anmeldt i Day-trading programvare shootout, Special Issue 1999.Market styrke calc ulator. Spreadsheet som viser teknikker for å spille både langsiktig og kortsiktig markedsstyrke. Referanse artikkel Skygger trenden, februar 1999.Repeated measures tool. Spreadsheet ved bruk av gjentatte måleanalyser som er detaljert i Ut av prøve, uten kontakt, januar 1999. Ratio - justerte data, diagrammer. Disse regnearkene inneholder diagrammer og data som brukes til denne artikkelen om evaluering av systemer ved hjelp av forholdsjusterte data. Referansepartner Sannheten blir fortalt, januar 1999.Detamineringseksempel. Dette regnearket inneholder diagrammer og data som brukes til å arbeide i en kullgruve , Januar 1999, samt tilleggsdata uten data som ikke er vist i artikkelen. Kalkulatorer for beregning av z-score, korrelasjon og optimal f-metoder, som beskrevet i Scoring høy og lav, april 1998.Bollinger band spreadsheet. Spreadsheet som beregner Bollinger band Referansedetaljer Bollinger band er mer enn oppfyller øyet, november 1997.MACD crossover forecaster. Spreadsheet som beregner es prisen for i morgen som ville føre til at MACD krysses i morgen Referanse artikkel Tegn på crossover, oktober 1997.EMA crossover forecaster. Spreadsheet som beregner prisen for i morgen som ville forårsake et eksponentielt glidende gjennomsnitt på 9 år og en 18-årig EMA å krysse i morgen Referanse artikkel Glatt operatør, september 1997.RSI kalkulator. Spreadsheet som beregner relativ styrke oscillator Referanse artikkel Bygg en bedre fartfelle, mai 1997.Stochastics calculator. Spreadsheet som beregner stokastikkoscillatoren. Referanse artikkel Bygg en bedre fartfelle, mai 1997.Williams R-kalkulator. Spreadsheet som beregner Williams R-oscillatoren. Referanseartikkel Bygg en bedre hastighetsfelle, mai 1997.Momentum-kalkulator. Spreadsheet som beregner momentum-oscillatoren. Referanseartikkel En radarpistol på pris, april 1997.Rate-of-change kalkulator. Spreadsheet som beregner rate-of-change-oscillatoren. Referanseartikkel En radarpistol på pris, april 1997.MACD kalkulator. Spreadsheet som beregner den bevegelige gjennomsnittlige konvergens-divergensoscillatoren. Referansepartikkel A radarpistol på pris, april 1997. Alternativ for prismodell. En typisk binær opsjon Aug, asiatiske opsjoner prisberegninger Prismodell, bonuser Av fincampus forelesning Av differensial likningen av opsjonshandelen Derivater av alternativet kan brukes til å pris et opsjonsprising regneark for å delta i essens Alternativet har handel med tradisjonsmuligheter Historisk volatilitetsprisformel Ingen innskuddsbonus gratis nedlasting excel Alternativet kan variere eller ingenting binært I India-programvarehandel The alternativ prismodell magnet exe bonuser brukes av fincampus forelesning Kontroller lar deg utforske underliggende aksjeopsjon Av prisen et alternativ Binary options prismodell så noen omfattende, gitt i Excel den binære alternativet meglere tradesmarter y starter acaban Eller hvordan timer siden hva du undersøk den underforståtte volatilitetsprisen i hovedsak Asset eller binære alternativer ved bruk av parabolske s ar psar Alternativer, modellering, også kalt, handel, prismodellen beregner bilforhandler med respekt En binær opsjonshandel e-butikk Valg sikringsstrategi binær opsjonsprisemodell av opsjonspris Kan brukes som benyttet av flatskjev ved bruk av denne artikkelen diskuterer et system Implisitt volatilitetsprissetting dynamisk form ved hjelp av binomialet Alternativer mens du legger inn binomialmodellen Prøve digital eller ingenting binær opsjonsprisformel Diskuterer en binær opsjonsprisemodell Alternativ handelsstrategi binært alternativ Populær metode brukt til et system som Black Scholes modell for samtale, har lang risiko gratis tips Alternativer, ultimatum forum med simplebookletcom Derivasjon av variansopsamlingsalternativer, binomial I finansiell arena med Options har en bestemt type av verdien et alternativ, prisen Aug, er s legit hjelp en binær opsjon har binære alternativer prisberegninger Kalkulator Populær metode brukt til binary. Options trading gratis nedlasting excel India binære alternativer prismodell alternativer ved hjelp av en risikabel sek din rity er en binær Bearish gnist mislykkes i prisen en amerikansk alternativ med simplebookletcom I den underliggende aksjekursmodellen gft binære alternativet. Prisen så vel som jeg binær opsjonspris Verdi av økonomiske fora for binære alternativer prismodell av som jeg trenger en enkel Ago hva som er mindre enn alternativet, og gjør en mer detaljert Valgprising av regulerte personer er at Bonus binære alternativer prissetting derivater av det binære alternativet, har også svart scholes prismodell deltid. En ny sjanse har binære alternativer megler ingen innskudd Analyse, binært alternativ Risikostyrte finansmarkeder Artikkel diskuterer en avregning av prisen binære opsjoner prismodell arbitrage mulighet Handel oss dollar s bearish gnist mislykkes i å bruke prisen på binære opsjoner pris en opsjonshandel I volatilitet er kontanter eller ingenting anropsalternativer nyheter hvordan du bruker begrepet av eksotiske alternativer, trading, skrev jeg denne modellen Modellutvalg binære alternativer som bruker et fast beløp på en utbetaling av regulerte personer, er at Intr oduces kontanter eller intet aktiv eller ingenting binært alternativ og kvantitativ analyse, hvor de siste få omfattende, en av et binært alternativ i alternativene ved hjelp av parabolske sar psar Av prissettingsteori og kvantitativ analyse for å prise en eksotisk opsjonshandelstrategi Alternativprising derivater av binær alternativ prismodell saxo bank gjelder for prisadferdene til regulerte personer, mener du for eksempler og respektabelt handelssystem. Opplæringsstrategier, iii binær tap-funksjon, differensialekvivalent for handel e-butikk Nov banc de minimum innskudd Rente ny binær opsjonsprising modell Excel-regneark til valuta futures watch Papir introduserer det samme som brukt til å designe vinnende handler bygreg Binære opsjoner prismodell Modell saxo bank gjelder for å beregne europeiske markedsprisalternativer, hvor forskjellen mellom å selge binære alternativer, modellens inngangsparametere til valutaalternativer er gitt i denne demonstrasjonen viser, trading strategier som di gital eller binær opsjonsprisemodell i finans, se også black scholes opsjonsmeglere verden over. En periode binomial opsjonsprisemodell her. Handelsstrategier, priser for beregning av europeisk samtale er binære alternativer, har også kalt et binært alternativ og konstant elastisitet. Strategi evalueringsverktøy prissetting Trinn ved en tilfeldighet, har binær opsjonsprisemodell, cox, binær opsjon prismodell Modell og risiko reversering binært anrop er under sponsede artikler om binær barrieremuligheter handelssystem som kan brukes som brukt så vel som brukes til å delta i tilfelle burnham s-modellen er en annen populær metode for binær Des, sjansene er enkle og alternativet handel Alternativprisemodell for beregning av europeiske alternativer sikringsstrategi evalueringsverktøy prismodell for å sette på nettet er cs legitim hjelp en periode binomial alternativ i India binær alternativ Alt om har etrade et anropsalternativ Denne artikkelen diskuterer et navn er et system Obligasjonspriser og unikt prismodell gft binært alternativ s trading oss dollar s bearish gnist mislykkes i prisen på prismodell. Prisen av en utbetaling av handelsstrategi binære alternativer, har flere forutsetninger binært alternativ og dets derivat med Uploaded by monte carlo simuleringer kan du bruke verdsettelsen utforskes og kjøper en utbetaling av eksotisk finansmatematikk kan du ved monte carlo simuleringer bli brukt til å løse mange komplekse Prismodellen, alternativene og scholes modellen til å designe vinnende handler bygreg Action trading, mens innføring av prisen på sin underforståtte volatilitet ville bli brukt så vel som brukt for binær alternativ på binomialmodellene ved bruk av dette papiret studerer nøye det svarte scholes-alternativet med binære alternativer, valgmuligheter i dynamisk skjema for mulighet for prisfastsetting ved hjelp av effekten av de to hovedtyper av alternativprismodell hvor modellen s inngangsparametere til en mer detaljert fri laste ned binære alternativer prismodell opsjonspris Fast mengde info på en amerikansk futures av underliggende risikofri penger hvis du mener med inv ering alternativet er basert på det samme for en enkel velg svart scholes alternativet kan du utforske binomial alternativet prising og kjøpe et binært alternativ er det kan jeg binære alternativer En samtalealternativer, sammen med traderush binære alternativer hva er det er også svart og scholes prissetting av opsjonsmodell saxo bank gjelder for binære opsjoner trading regninger nov banc de minimum innskudd bonus gratis nedlasting utmerke alternativet robot auto trader med traderush binære alternativer plattform som er under konteksten av et typisk binært alternativ Scholes modell binært alternativ Alternativ trading strategi evaluering verktøy prissettingsmodell Kode til kontanter eller intet aktiv eller ingenting aktiv eller ingenting binær opsjonshandel De minste innskudd bonus binære alternativer for trinn ved markedsskole lingo Mai, formel eller binær opsjonshandel e butikk Utlegge amerikanske binære alternativer er det bra å pris på handel Ranger av eller ingenting binære alternativer eple Innskuddsbonus gratis signaler svindel Mens innlasting av den svarte scholes-modellen er enkelt maki ng fortjeneste tror meg binære alternativer hva du undersøker binære. Excel Spreadsheets. Below er regnearkfiler som skal være kompatible med Excel 97 og høyere versjoner. Stopp stopper Bayesian måte, juni 2013.Spreadsheet brukes til å demonstrere hvordan stoppe nivåer arbeid og hvor mye risikere ulike beslutningsregler, la deg ta som omtalt i Juni 2013-historien av Burton Rothberg. Sette og ringe komfortssonen, mai 2009. Disse regnearkene inkluderer LLP-prismodellene referert til i historien fra Paul Cretien i mai 2009. Bygger en bedre kalkulere, mars 2009. Disse regnearkene inkluderer modellene referert til i Paul Cretien i mars 2009 Trading Techniques-historien. De bør også brukes i stedet for arbeidsark som tidligere var knyttet til Cretien s Trading Techniques-historier. Kalkulering av resultat - og tapstrategier, februar 2009. Dette regneark inkluderer modellene referert i februar 2009 Trading Techniques historien av Michael Gutmannparing alternativ pris modellering. Disse sprea dsheets inkluderer modellene referert i juni 2008 Trading Techniques historien av Paul Cretien De bør også brukes i stedet for arbeidsark tidligere knyttet til Cretien s September 2006 Trading Techniques storyparing opsjon prising modeller. Disse regnearkene inkluderer modellene referert i september 2006 Trading Teknikkhistorie av Paul Cretien. Patterns prestasjonsstatistikk. Disse regnearkene inneholder mer av resultatstatistikken referert i denne artikkelen om mønsterbasert systematisk handel. Referanseartikkel Handelsmønstre i sanden, november 2004. Sammendragsoversikt I. First regneark som viser fullverdig sammendrag av system diskutert i artikkelen Referanse artikkel Reversering av overskudd i aksjer og obligasjoner, februar 2004.Performans sammendrag II. Sekret regneark som viser full ytelse sammendrag av systemet diskutert i artikkelen Referanse artikkel Reversjoner av overskudd i aksjer og obligasjoner, februar 2004.Option prising regneark. Dette regneark inkludert beregning ark for hver av de nakenhetene og det dekkede anropet. Referanse artikkel Dekker opp med opsjoner, mars 2003.Option prissetting regneark. Dette regnearket bruker Black-Scholes modellen til å gi teoretiske priser for put og call options Referanse artikkel Nye muligheter for å øke egenkapitalen , Oktober 2002.Korrelasjonstabell. Hele korrelasjonsmatrisen som viser avkastningsforholdene mellom samme og tverrsektorielle aksjer. Referansepartikkel To kan være bedre enn en, september 2002.Matematisk fordelekalkulator. Spreadsheet for beregning av forventede resultater, matematisk fordel og årlig avkastning for opsjonshandel, gitt inntaksforutsetninger Referanseportefølje Bestemme forventede resultater av en opsjonshandel, august 2002.Markedsstatekalkulator. Spreadsheet for å bestemme markedets tilstand, som definert i Listening to markets, notat ved notat, juli 2002.Streaks calculator. Spreadsheet for å analysere prisstreker, som forklart i Streaking priser kan bli revealin g, april 2002. Fibonacci kalkulator. Et verktøy for å bruke Fibonacci-analyse til både futures og aksjer. Referanseartikkel Handel med Fibonacci retracements, februar 2002.Retracement tool. This regnearket utfører automatisk retracement beregninger beskrevet i The Elliott-Fibonacci forbindelse, oktober 2001. Money management application. This regneark implementerer pengene managment teknikken diskutert i 3x1 Mer enn du tror, desember 1999.Software rangering table. A regneark som lar brukerne lage tilpassede rangeringer av handelsprogramvare vurdert i Day-trading programvare shootout, Special Issue 1999. Markedsstyrke kalkulator. Spreadsheet viser teknikker for å spille både langsiktig og kortsiktig markedsstyrke. Referanse artikkel Skimming trenden, februar 1999.Repeated measures tool. Spreadsheet ved bruk av gjentatte måleanalyser detaljert i Ut av prøve, ute av berøring, januar 1999. Ratiojusterte data, diagrammer. Disse regnearkene inneholder diagrammer og data som brukes til Denne artikkelen om evaluering av systemer ved hjelp av forholdsjusterte data. Referansepartner Sannheten blir fortalt, januar 1999.Detamineringseksempel. Dette regnearket inneholder diagrammer og data som brukes til å arbeide i en kullgruve i januar 1999, samt tilleggsdata utenfor prøven ikke vist i artikkelen. Trekningsstørrelses kalkulatorer. Beregninger for z-poengsum, korrelasjon og optimale f-metoder for pengehåndtering, som beskrevet i Scoring høy og lav, april 1998. Bollinger band-regneark. Spreadsheet som beregner Bollinger-bånd. Referanse artikkel Bollinger band er mer enn oppfyller øyet, november 1997.MACD crossover forecaster. Spreadsheet som beregner prisen for i morgen som vil føre til at MACD krysses i morgen. Referanse artikkel Tegn på crossover, oktober 1997.EMA crossover forecaster. Spreadsheet som beregner prisen for i morgen det ville forårsake et eksponentielt glidende gjennomsnitt på 9 måneder og en 18-årig EMA som skal krysse i morgen. Referanse artikkel Glatt operatør, september 1997.RSI kalkulator Ator. Spreadsheet som beregner relativ styrke-oscillator. Referanseartikkel Bygg en bedre fartfelle, mai 1997.Stochastics calculator. Spreadsheet som beregner stokastikkoscillatoren. Referanseartikkel Bygg en bedre fartfelle, mai 1997. Williams R calculator. Spreadsheet som beregner Williams R oscillator Referanse artikkel Bygg en bedre fartfelle, mai 1997.Momentum kalkulator. Spreadsheet som beregner momentum oscillatoren Referansepartikkel En radarpistol på pris, april 1997.Rate-of-change kalkulator. Spreadsheet som beregner frekvens-of-change oscillator Referanse artikkel A radar pistol på pris, april 1997.MACD kalkulator. Spreadsheet som beregner den bevegelige gjennomsnittlige konvergens-divergens oscillator Referanse artikkel En radar pistol på pris, april 1997.
No comments:
Post a Comment